와이코프 이론 (Richard D. Wyckoff) - [1st/?]

 

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다양한 주식에 있어서 마켓의 모든 변동은 마치 한 사람의 운영인 것처럼 스터디 되어야 한다.

 

우리는 그를 합성인물이라 부르기로 하자. 그는 이론 속에서 당신이 그가 플레이하는 게임을 이해하지 못한다면 당신이 손해 보도록 장면 뒤에서 주식을 조정한다. 만일 당신이 그것을 이해한다면 대단한 이익을 보도록.

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"Richard Demille Wyckoff (1873-1934) "

20세기 주식시장을 기술적 분석을 통해 접근한 선구자적 인물

 

5명의 거장(Titans) 중 한 명 : Dow, Gann, Elliott, Merrill

 

- 15세의 나이에 뉴욕 증권사의 주식 운용 직업을 시작함

- 20대 자신의 회사의 헤드가 됨

- 그가 설립한 월스트리트 매거진의 편집자로서 20여년동안 편집자이자 글을 써왔음

 

JP Morgan과 Jesse Livermore를 포함한 레전더리한 증권 운영에서 빅타임 트레이더로서 그의 관찰과 인터뷰를 법칙과 원칙, 방법론, 자산운용, 멘탈관리의 Best Practices (실용사례)를 응축시켰다.

 

"마켓에 다섯 단계의 접근법"

 

1 현재의 포지션 결정과 가능성 있는 미래의 시장 트랜드

ㄴ 시장이 통합되는지 추세중인지?

시장구조, 공급과 수요의 분석이 가까운 미래의 가능성 있는 방향을 가리키는지?

 

2 트렌드와 하모니를 이루는 종목들 선정

ㄴ 업트렌드에서는 시장보다 더 강한 종목들을 선정

랠리 중인 경우 시장보다 더 큰 상승을 보여주는 종목이나 반대의 경우 더 작은 하락은 보이는 종목들

ㄴ 다운트렌드에서는 시장보다 더 약한 종목들을 선정한다.

 

3 목적과 부합하거나 초과하는 원인을 가진 종목을 선정

ㄴ Point and Figure(P&F)를 사용한 트레이드 선정

와이코프 기본이론인 원인과 효과(Cause and Effect), 수평 P&F는 트레이딩 범위 내의 원인이고

이에 따른 가격의 움직임이 효과

 

4 종목 움직임의 준비를 결정

ㄴ 아래의 매매의 9가지 테스트를 적용

 

5 주식시장의 인덱스 안에서 순서대로 시간을 정합니다.

ㄴ 와이코프 이론이 가격 움직임의 성격 변화를 포함한 시장의 변화를 예측하는데 도움을 줌

 

와이코프는 Composite Man의 작전에 의해서 일반 트레이더들이 손해를 본다고 합니다.

그는 마켓이 움직이는게 실제이든 인위적이든 상관없다고 얘기합니다. 그것은 대중과 실제 존재하는 투자자들의 매수, 매도가 실재이고 그와 함께 대형 작업자(Operator)의 인위적인 매수,매도의 결과이기 때문입니다.

 

*Composit Man(작업자, 작전의 작가, 합성인간)은 상세하게 캠페인을 작업하고 실행

 

작업자는 이미 대량의 주식과 관련된 많은 거래들을 만들어 사들인 주식을 대중이 사도록 유인하고 넓은 시장(Broad Market)의 외관을 만들어 냄으로 그 주식을 효과적으로 광고합니다.

 

주식의 행동(Behavior)을 판단하는 목적으로 누구나 반드시 개별 주식 차트를 스터디해야 합니다.

그리고 그 주식을 지배해는 대형 오퍼레이터들의 의중을 스터디해야 합니다.

 

스터디와 실행으로 누구나 차트가 그려내는 그 액션에 숨어있는 모티브를 해석할 수 있는 능력을 갖출 수 있게 됩니다. 와이코프와 그의 관계자들은 만일 작업자의 마켓 행동을 이해할 수 있다면 그것에서 충분히 이익을 얻을 수 있는 많은 트레이딩 기회 및 투자 기회를 확인할 수 있다고 합니다.

 

와이코프에 따르면 마켓은 디테일한 수급 분석에 따라 이해되고 예측될 수 있다고 합니다.

 

그것은 가격움직임과 볼륨과 시간을 공부하는 것에서 추가적인 확인이 가능합니다.

ㄴ 거래량이 좀 있으신 분들은 정말 공감하실 것 같습니다.

가격의 움직임이 볼륨과 시간의 관계를 유심히 봐야 한다는 것을.

주, 월, 일에서 시간 분으로 움직이면서 가격을 확인하는 이유기도 하지요

볼륨을 먼저 적은 것은 시간보다도 수급이 먼저기 때문이 아닐까요?

 

브로커로서 와이코프는 특정 이슈를 좌지우지 하는 엄청나게 성공적인 개인과 그룹을 지켜 보았고 결과적으로 Vertical(Bar)rhhk Figure(Point andFigure)의 사용을 통해 그러한 큰 수익의 미래 의도를 파악하는 방법을 풀어냈습니다.

 

매수 오더를 내는 시간은 프라이스 마크업이마 상승장을 위한 준비 (일련의 주식을 매집하는 과정)

매도 오더를 내는 시간은 프라이스 마크다운의 준비의 끝 지점입니다.

 

 

(계속. To be continued.)

 

 

 

원문자료

WYCKOFF ANALYTICS - Trading Education & Matery

ㄴFree Materials (Tools for Trading) 참조